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IAG JAPAN JUN 2021 16 GENTING HONG KONG REACHES AGREEMENT WITH LENDERS ゲンティン香港　債権者と 資本再構成について合意へ GLOBAL CRUISE SHIP OPERATOR Genting Hong Kong says it has reached an agreement with its creditors to undergo a “holistic recapitalization” that will see the company granted extensions to maturities around its US$2.6 billion of debt. The agreement relates to the group’s announcement in August 2020 that it was suspending all payments to financial creditors in order to preserve liquidity due to the impact of the COVID-19 pandemic on its businesses. That solution has now been reached. According to an early May update, Genting Hong Kong’s relevant financial creditors, partners and other stakeholders have provided a formal written agreement and term sheets which outline the key terms of a “holistic, solvent amendment and restatement” of the group’s financial indebtedness and recapitalization transaction. Among the lengthy list of terms, the German Economic Stabilization Fund (WSF) will provide to MV Werften a € 215 million loan plus an € 85 million silent participation – the latter essentially giving it a small stake in the company to help fund completion of two new cruise ships currently under construction, Crystal Endeavor and Global Dream. Group financial indebtedness of US$981 million has seen maturity extended and interest margins reduced, while amortization payments under US$1.5 billion of financing agreements entered into by Dream Cruises, Crystal Cruises and Star Cruises have been suspended for at least two years. Financial covenant testing under the group’s existing financial arrangements has also been suspended. 世界的なクルーズ船会社ゲンティン 香港は、26億米 ドル(約2,830億円)の負債の返済期限を延長する「全 体的な資本再構成」を行うことに、債権者との間で合 意したと発表。 今回の合意は、新型コロナウイルスの感染拡大に よる事業への影響により、流動性を確保するために 債権者への支払いを全て停止すると同グループが 2020年8月に発表したことに関するもの。 5月初旬の発表によると、同社の関連債権者、パー トナーおよびその他ステークホルダーは、正式な書 面による合意と、同グループの財務上の負債および資 本再構成の「全体的で支払い能力のある改正および 再編成」の主要条件を示す条件概要書を提供した。 ドイツ経済安定化基金(以下WSF)は膨大な数の条 件の中から、MVヴェルフテンに対し、2億1,500万ユー ロ(約285億円)の融資と8,500万ユーロ(約113億円) の議決権のない資本参加を実施予定。なお、後者は、 現在建造中の2隻のクルーズ船クリスタルエンデバー とグローバルドリームの完成に向けた資金調達のた めに、同社に少額の出資をするというものである。 グループ全体では9億8,100万米ドル(約1,070億 円)の負債を抱えているが、償還期限を延長し、利幅 を縮小。その一方で、ドリームクルーズ、クリスタル クルーズ、スタークルーズが締結した15億米ドル(約 1,640億円)の融資契約に基づく償却費の支払いを、 最低2年間停止した。また、同グループの既存の財務 上の取決めに基づく財務制限条項の評価も中断され た。